Börsipäev 21. märts
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Balti põhinimekirjas tehti esmaspäeval 4696 tehingut ning käive oli 2,099 miljonit eurot, millest Tallinna börsi käive moodustas 1,310 miljonit eurot ning Vilniuse börsi käive 714 tuhat eurot. Tehinguid tehti vastavalt 3177 ning 1291.
Enimkaubeldud aktsiad olid:
Suurimad tõusjad ja langejad olid:
Sel nädalal:
23.03 Klaipėdos nafta KNF1L auditeeritud majandusaasta aruanne
24.03 Baltic Horizon Fund BHF auditeeritud majandusaasta aruanne -
Kuigi futuurid viitasid eile enne USA aktsiakauplemise algust negatiivsele päevale, suudeti Credit Suisse’i ostmist UBSi poolt ja regulaatorite toetust vaadata algse reaktsiooni järel lõpuks siiski läbi positiivsema prisma, mis aitas ka S&P 500 indeksil kosuda päeva peale 0,9% võrra. Eelmisel nädalal tugeva sooritusega esinenud Nasdaq 100 lõpetas 0,3% plussis. Euroopas suundus Stoxx 600 1,0% võrra kõrgemale.
Ühendriikides on rahandusministeeriumi ametnikud uurimas õiguslikku võimalust, kas riik saaks garanteerida ajutiselt kõik hoiused täies ulatuses, kuigi praegu selleks otsest vajadust ei nähta. Selle ettepaneku on lauale pannud pankade esindajad, kelle sõnul aitaks kindlustunne ära hoida võimalikku finantskriisi.
Aasia aktsiaturud suundusid öösel kõrgemale, tõustes Hiinas 0,6%, Hongkongis 1,0%, Lõuna-Koreas 0,4%, Austraalias 0,8% ja Indias 0,2%. Jaapani börs oli püha tõttu suletud. Brenti toornafta odavnes 1,1% 72,9 dollarile, Bitcoin alanes 1% 27 803 dollarile ja Ethereum langes 0,7% 1749 dollarile. EUR/USD nõrgenes 0,1% 1,0706 dollarile ja unts kulda maksis 1973,1 dollarit (–0,3%).
Tänastest majandusuudistest võiks esile tõsta Saksamaa investorite ja analüütikute märtsikuu kindlustunde indeksi ja USA veebruarikuu olemasolevate majade müügi. FOMC nõukogu alustab kahepäevast istungit, mille otsusest kuuleme täpsemalt juba homme õhtul.
12.00 Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde indeksid (märts)
16.00 USA olemasolevate majade müük (veebruar) -
Saksamaa investorite kindlustunne langes nii jooksvat olukorda kui ka järgmise kuue kuu väljavaadet hinnates
German ZEW Survey Expectations Mar: 13.0 (est 15.0; prev 28.1)
- German ZEW Survey Current Situation Mar: -46.5 (est -44.3; prev -45.1) -
Vaatamta igasugustele pankade kukkumistele ja muude jamade algusele on turg täna kõrgemal kui jamad pihta hakkasid. Imeline!
MS arvates on riski tulu suhe veel hullemaks läinud.
Varsti hakkame sellist asja nagu turu langus nägema ainult ajaloo raamatust. -
USA olemasolevate majade müük oli veebruaris oodatust parem
US Existing Home Sales Feb: 4.58M (est 4.2M; prev 4.0M)
- US Existing Home Sales (M/M) Feb: 14.5% (est 5.0%; prev -0.7%) -
Turg on olnud kenasti tugev, hoolimata piiritletud panganduskriisist. Uhati jälle uljalt likviidsust juurde ja rahustatakse närve. Riskid on pigem defineeritud ja seda kuvab SPY put/call IV ehk VIX liikumine. Teadmatus toidab VIXi, miski teadmine aga defineerib ja raamistab.
Homsesse on sellise optimismi pealt veidi riskantne minna. Suhteline baas on optimistlik, mille pealt aga peab homseid otsuseid tõlgendama. Nii mõtteharjutuseks pakuks välja FED võimalikud sammud:
50bp on pigem küll nüüdseks laualt maas
25bp – seda peavad kauplejad/turg vist kõige tõenäolisemaks. Täidaks ootused. Hea tasakaal inflats probleem vs panganduskriis. Viitaks FED järjekindlusele ja jätkuvale võitlusele inflatsiooni ohjeldamisel. Olulisem saab olema aga edasine sõnum ja siin tahaks mõelda, et ollakse edasise tõstmisega palju ettevaatlikumad või antakse signaale, et see võib jääda isegi viimaseks. Panganduskriis on väga selge esimene crack (miski peab viimaks murduma), kuhu FED ise oma nii järsu intresside tõstmisega on viinud. Digiajastul on maru lihtne raha minutitega ühest kohast teise liigutada, info läheb liikvele ja paanika on kerge tekkima.
Turg pakub juba aasta lõpuks intresside alandamist. Võiks reageerida kena tõusuga.
0bp – hästi ei usuks. Viitaks, et FED ehmatas ära ja esmane reaktsioon oleks turul isegi negatiivne. Näitab nõrkuse märke, finantsstabiilsus kaalub küll infla üle, aga selline samm annaks signaali, et meil tõesti ongi tõsisem probleem. Hilisem liikumine võiks olla positiivne. -
Ikka väga kallis on see USA turg
S&P 500 P/S hetkel 2,3
Ajalooline keskmine kuskil P/S 1,3-1,5 vahel
Dec 31, 2008 oli näiteks 0.87 -
Isegi kui aju mõtleb üht, siis eilne uimane ja low volume liikumine, kerge eufooria pani pool TSLA müüma ja igaks juhuks short cover > ostma väikese pisku UVXY.
Lihtsalt igaks juhuks, kui FED edasine sõnum on siiski liiga hawkish -
"harley"
Ikka väga kallis on see USA turg
S&P 500 P/S hetkel 2,3
Ajalooline keskmine kuskil P/S 1,3-1,5 vahel
Dec 31, 2008 oli näiteks 0.87
Siin tuleks siiski arvesse võtta asjaolu, et sektorite P/S on väga erinev ja aastal 2023 on S&P500-s sektorite kaalud hoopis midagi muud kui 2008 ... näiteks finantskriisi lõpus tollal oli energia osakaal 13% ja tehnoloogia osakaal 18% , aga täna energia vaid 4,8% samas kui tehnoloogia osakaal on 27,9% .... ... nii on S&P500 2008 ja 2023 P/S võrdlus umbes nagu Apple ja Exxoni P/S võrdlus ...
Allpool sektorite P/S .... Allikas
1 Technology 4.16
2 Real Estate 4.02
3 Communication Services 2.33
4 Financial 2.31
5 Healthcare 1.92
6 Utilities 1.69
7 Industrials 1.68
8 Consumer Cyclical 1.41
9 Basic Materials 1.33
10 Consumer Defensive 1.19
11 Energy 0.71
