2025. aasta teine kvartal on läbi saanud ja aeg on teha ülevaade, kuidas muutusid meie Kasvukonto eksperimendis osalenud Eesti tuntud väikeinvestorite portfellid. Ülesandeks oli koostada LHV Kasvukonto portfell, mille kaudu nad investeeriksid igakuiselt 10-aastases perspektiivis keskmisest kuupalgast 10%. Portfellide seisu uuendame kord kvartalis. Eksperiment algas 2020 alguses.
Ülesanne oli sellevõrra raskem, et vahepeal fondivalikut muuta ei saa. Seega tuli portfelli koosseis hoolikalt valida ja proovida ette ennustada parimat tootlust toovad regioonid või sektorid kümne aastases perspektiivis. Sissemaksete summasid korrigeerime vastavalt keskmise palga muutusele. 10% suurus on valitud selle järgi, mis võiks olla sellist palka teenivale töötajale jõukohane igakuiselt kõrvale panna, ilma et elustandard oluliselt kannataks.
Esimese kvartali tulemusi saad vaadata siin.
Kasvukonto eksperimendis püsib 2025 teise kvartali seisuga esikohal Marko Oolo, kelle portfell on koos enda investeeritud rahaga suurenenud juba 4 636 euro võrra, ulatudes 13 192 euroni. Kui esimese kvartali lõpus oli tema portfelli väärtus pisut alla 12 000 euro, siis teises kvartalis jätkus mõõdukas, ent stabiilne tõus.
Tegelikult kasvas kvartali jooksul kõikide osalejate portfellide väärtus, peegeldades turu taastumist pärast esimeses kvartalis toimunud langust. Suuri hüppeid ei toimunud, kuid valdav osa osalejatest teenis tootlust 3--5% vahemikus.
Pikemas vaates püsib enamik investoreid investeeritud summaga võrreldes jätkuvalt plussis, ulatudes juuni lõpu seisuga keskmiselt 23%ni. Suurim kogutootlus kuulub Marko Oolole, kuid tema kannul liiguvad üsna ühtlases tempos Kristi Saare ja Tauri Alas.
Portfellide liikumisi vaadates vedasid 2025. aasta teises kvartalis kasvu eeskätt USA suurfirmade aktsiad, mida Kasvukonto portfellides esindab enim iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (EXXT). Kui esimeses kvartalis tegi EXXT tugeva languse, siis teises kvartalis oli see üks taastumise mootoritest, aidates kaasa eelkõige nende portfellide kasvule, kus fondi osakaal on märkimisväärne. Näiteks on Marko Oolo paigutanud kogu oma portfelli EXXT fondi, Tauri Alas 21% ja Rahakratt 20% ulatuses.
Lisaks EXXT-ile näitasid stabiilset tõusu ka dividendifookusega fondid, eesotsas ISPA-ga, kuhu Kristi Saare on paigutanud 30% oma portfellist. See aitas Saarel saavutada kvartalis 4,3% suuruse tootluse. Samasugust lähenemist kasutavad ka mitmed teised osalejad, kelle portfellid näitasid sarnast, 3--5% vahemikku jäävat kasvu.
Eraldi tasub esile tõsta portfellide hajutatust. Mõnes portfellis leidub ka arenevate turgude ja Aasia suunalisi fonde, nagu XCHA, mille mõju kvartalitulemustele jäi seekord pigem neutraalseks. Investeeringute hajutatus tagas teises kvartalis olukorra, kus 8 portfelli 9st lõpetasid plussis.
Aleks Ferschel on LHV investeerimisteenuste praktikant