Investeerimisõpik
- Raha laekumise välde päevades (Debtor Collection Period)
-
Näitab nõuete tasumise aega päevades. Kui raha laekumise aeg on pikk, siis kannatab selle all firma likviidsus ja lühiajaliste kohustuste täitmine võib olla keeruline. Kui raha laekumise tähtaeg on lühike, tähendab see seda, et müügi järelmaksutähtaeg on lühike või ei rakendata eriti krediidimüüki.
Raha laekumise välde = keskmine debitoorne võlg / aastane krediidimüük / 360
- raha põletamise kiirus (cash burn rate)
-
Määr, millega ettevõte kasutab oma sularahareserve või sularahajääki. Põhimõtteliselt on see negatiivse rahavoo näitaja, mis leitakse tavaliselt kuupõhiselt.
Näide. Ettevõtte raha põletamise kiirus on 1 miljon USD. See tähendab, et ettevõte kulutab kuus 1 miljoni USD.
Kui sul on aktsiaid, mis toodavad kahjumit, siis tuleb arvutada nende raha põletamise kiirus, sest see aitab hinnata ettevõtte majanduslikku olukorda.
Raha põletamise kiiruse ja raha läbipõletamise aja (ingl cash burn-out) arvutamine
Raha põletamise kiirust arvutada on lihtne. Esiteks leiame ühe kuu rahakulu. Edasi arvutame käibevarade (sularaha ja nõuded ostjate vastu) hulga. Kui jagame käibevarade näitaja ühe kuu rahakuluga, saamegi kuude arvu, mille järel raha lõpeb.
Kapitali kaasamine vs. kasumisse jõudmine
Raha põletamise kiiruse kuude arv ei pruugi ennustada aega, mil firma pankrotistub. Näitaja aitab kavandada kapitali kaasamist või hinnata, kas on piisavalt aega selleks, et muuta firma kasum tootvaks.
Näide. Arvutame pihuarvutite tootja Handspring (HAND) raha põletamise kiiruse ja raha läbipõletamise aja.
- Viimase kvartali tulemist (1. juuli 2000) leiame, et Handspringi kvartali kahjum oli 19,6 mln USD. Jagame selle arvu kolmega ja saame raha põletamise kiiruse kuus: 19,6 : 3 = 6,5 mln.
- Viimase kvartali bilansis on käibevarade suurusena kirjas 218,8 mln USD. Teeme tehte 218,8 : 6,6 = 33. Saame teada, et Handspringil jätkub raha veel 33 kuuks.
- rahaturg (money market)
Finantsturgude osa, kus kaubeldakse lühiajaliste (kuni üks aasta) ja likviidsete võlainstrumentidega. Rahaturu peamised instrumendid on deposiidid, pangagarantiid, lühiajalised riigivõlakirjad, repod ja munitsipaalvõlakirjad. Turuosalised kasutavad terminit rahaturg lühiajalise võlaturu kohta.
- rahaturufond (money market fund)
Likviidne investeerimisfond, mis investeerib likviidsetesse väärtpaberitesse ja muudesse lühiajalistesse finantsinstrumentidesse.
- rahaturukonto (money market account)
Pankade või finantsinstitutsioonide pakutav arvelduskonto tüüp, millel olevad vahendid investeeritakse intressi tootvatesse lühiajalistesse instrumentidesse.
- Rahavoo üldine kattekordaja (Cash Flow Coverage Ratio)
Kordaja näitab, kas firma suudab tasuda võõrkapitali kasutamisega seotud kulusid. Valemis näitab jagatav fikseeritud kohustusi ja jagaja näitab nende finantseerimisallikaid. Kuna ärikasumi arvutamisel on rendi j a liisingumaksed juba arvesse võetud siis tuleb ärikasumit nende suuruse võrra korrigeerida.
Rahavoo üldine kattakordaja ehk fikseeritud kulude kattekordaja = (ärikasum + rendi ja liisingumaksed + amortisatsioon) / [intressid + rendi ja liisingumaksed + (laenude kustutamise maksed + eelisdividendid) / (1 - t )]
t= tulumaksumäär
- red herring (red herring)
Ilma väärtpaberiinspektsiooni allkirjata esialgne aktsiate emissiooniprospekt, mis saadetakse valitud investoritele. Prospekti kaanel on punast värvi hoiatus investoritele, et pakkumine pole veel saanud kontrollorganite heakskiitu.
Väljend hakkas levima USA-s 1920. aastate keskpaiku. Väljend tuleb sellest, et Inglismaal hõõruti enne 1920. aastaid verekoerte segadusseajamiseks tagaaetava põgeneja jälgi heeringaga.
- repotehing (repo)
Leping, mis kohustab väärtpaberite müüjat märgitud aja pärast ja määratud hinnaga need tagasi ostma. Seega müüakse repotehingu puhul väärtpaber kohustusega see tulevikus tagasi osta. Tagasiostu hind ja kuupäev on kinldlaksmääratud. Pöördrepotehingu korral ostetakse väärtpabereid kohustusega müüa need tulevikus kindlal kuupäeval kindlaksmääratud hinnaga tagasi.
Sünonüümid: tagasiostutehing, repo.
- riigikassa keskmise pikkusega võlakiri (treasury note)
Valitsuse väärtpaber, mille tähtaeg on keskmise pikkusega, st kaks kuni kümme aastat.
- riigikassa võlakiri (treasury security)
Võlakiri, mida annab välja ja garanteerib mõne riigi valitsus.
- riigivõlakiri (government bond)
Võlakiri, mida annab välja mõne riigi valitsus.
- riski ja tootluse suhe (risk/return tradeoff)
Investeeringu kasvu ja kahjumi tekke tõenäosuse suhe.
- riskimarginaal (spread)
Ostu- ja müügihinna vahe.
Sünonüümid: tururiskipreemia, spread.
