DelfinGroupi (DGR1R) võlakirjad
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Kelle jaoks riigi pakutav 3,3% jääb liiga väikeseks, saab alates 2. septembrist vaadata DelfinGroupi 10% tootlusega võlakirjade poole.
***
Pressiteade
28.08.2024
DelfinGroup pakub 10% intressimääraga võlakirju
Läti finantsettevõtte DelfinGroup sai Läti keskpangalt loa emiteerida 15 miljoni euro väärtuses fikseeritud 10% aastase intressimääraga ja igakuise intressi väljamaksega võlakirju. Balti riikide jae- ja institutsionaalsed investorid saavad võlakirju märkida 2. septembrist kuni 16. septembrini 2024.
DelfinGroupi juhatuse esimehe Didzis Ādmīdiņše sõnul on ettevõte on olnud järjepidevalt kasumlik alates selle loomisest 2009. aastal ning käesoleva aasta teise kvartali tulemused kinnitavad ettevõtte stabiilset kasvu. “Tulud kasvasid 24% ja kasum ulatus 2,3 miljoni euroni, kasvades eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 18%," sõnas Ādmīdiņš.
"DelfinGroupil on võlakirjaturul tegutsemise edukas kogemus alates 2013. aastast, kuid seekordne võlakirjaemissioon on esimene kord, kui viime läbi avaliku pakkumise kõigis kolmes Balti riigis. Avalik pakkumine võimaldab meil jätkuvalt kasvada, laiendada oma investorite baasi ning tugevdada turupositsiooni. Emissioon eristub ka selle poolest, et maksame investoritele intressi igakuiselt, pakkudes sellega stabiilset ja prognoositavat sissetulekut. Pakume võlakirju väikseima nimiväärtusega 100 eurot, et teha need kättesaadavaks laiemale jaeinvestorite ringile, pakkudes kuid samal ajal ka institutsionaalsetele investoritele võimalust osaleda," märkis Ādmīdiņš.
Võlakirjaemissioonist kaasatud vahendeid kasutatakse ettevõtte olemasolevate võlakirjade ja kohustuste refinantseerimiseks. Võlakirjaemissiooni korraldaja on AS Signet Bank ja nende kauplemine on planeeritud Nasdaq Riia börsil Balti reguleeritud ettevõtete võlakirjade turul. Eestis on pakkumise müügiagent LHV Pank.
Pakkumise põhitingimused
Lätis, Leedus ja Eestis toimuva avaliku pakkumise käigus pakub DelfinGroup investoritele võimalust osta 150 000 võlakirja nimiväärtusega 100 eurot, fikseeritud intressimääraga 10% ja tähtajaga neli aastat. Märkimine on avatud nii jae- kui ka institutsionaalsetele investoritele. Märkimisperiood on kaks nädalat, mis algab 2. septembril ja lõpeb 16. septembril 2024.
Pakkumise ajakava
Pakkumisperioodi algus - 2. september 2024 kell 10.00 (GMT+2)
Pakkumisperioodi lõpp – 16. september 2024 kell 14.00 (GMT+2)
Tulemuste teatavaks tegemine – 17. september 2024
Võlakirjade jaotus - 20. september 2024
DelfinGroup emiteeris võlakirju esmakordselt 2013. aastal. Alates 2021. aastast on ettevõtte aktsiad kaubeldavad Nasdaq Balti põhinimekirjas.
AS DelfinGroup on litsentseeritud tehnoloogiapõhine finantsteenuste ettevõte, mis asutati 2009. aastal ning tegutseb kaubamärkide Banknote ja VIZIA all. Ettevõte arendab ja pakub pidevalt tarbimis- ja pandilaene, pensionäridele välja töötatud laene, „osta kohe, maksa hiljem“ laenu, samuti kasutatud kaupade müüki nii veebis kui ka enam kui 90 esinduses üle Läti. Alates 2014. aastast on AS DelfinGroup Nasdaq Riia börsil tuntud võlakirjade emiteerijana ja alates 2021. aastast Balti Põhinimekirja aktsiaemitendina. Ettevõte maksab regulaarselt oma aktsionäridele dividende. Ettevõtte jätkusuutlikkus põhineb keskendunud ettevõtte juhtimisel, fintech-innovatsioonil, vastutustundlikul laenamisel, finantskaasamisel ja ringmajanduse soodustamisel.
Lisainformatsioon:
Linda Eltermane
DelfinGroupi PR-juht
E-post: linda.eltermane@delfingroup.lv
Kohustustest loobumine: Käesolev teadaanne on prospektimääruse kohaselt tasuta turundusteade ega kujuta endast investeerimisnõustamist ega pakkumist. Siin esitatud teave sisaldab üldisi tulevikku suunatud avaldusi AS DelfinGroup kavandatava võlakirjade avaliku pakkumise kohta. Iga investeerimisotsus peab põhinema põhiprospektil, mille on kinnitanud Läti Pank. Kinnitatud prospekt avaldatakse ASi DelfinGroup veebilehel, kui see on kättesaadav. -
Banknote ? RTVI teatab, et Venemaal on uurimise all salapärane firma Banknota poolaasta kasumiga 3,4 triljonit rubla.
-
"Marbella112"
Banknote ? RTVI teatab, et Venemaal on uurimise all salapärane firma Banknota poolaasta kasumiga 3,4 triljonit rubla.
DelfinGroupil pole selle ettevõttega vähimatki pistmist. Tõenäoliselt lihtsalt sarnane nimi. -
Selle firma teema juba on siin, milleks 2. veel algatada...kasuta otsingut
-
"opex"
Selle firma teema juba on siin, milleks 2. veel algatada...kasuta otsingut
Tänan soovituse eest. Ettevõte pakub esimest korda avalikult võlakirju (varem on olnud ainult suunatud emissioonid). Eelmised teemad siin foorumis on puudutanud aktsiate pakkumisi (IPO ja suuromanike müük). Moderaatorid saavad lõimed kokku tõsta, kui peavad vajalikuks. -
pakkumise ajakavas puudub info millal võlakirjadega kauplemine börsil algab?
-
Prospekt on ilus aga vaatasin ka ettevõtte 2023 aruandesse sisse ja seal enam nii ilus see äri ei tundunudki. Kasvu finantseeritakse laenude ja bondide kasvatamise kaudu (gross debt/equity suureneb) ja teisest otsast vaikselt ületähtaja võlgnevuste päevad vaikselt kasvavad (üle 90 pävaseid võlgnevuses laene on grupil 1,9 miljonit vs 1,1 miljonit aasta varem) ning krediidikahjumid grupil juba 10,6 miljonit (aasta varem 6,1 miljonit).
Kõnekas on ka suuromanike väljumine ja raha muudesse äridesse suunamine, mis kindlust ei kasvata. -
DelfinGroup bond subscription period ends in 5 days
On Monday, September 16, the subscription period for the public offer of the Latvian financial technology or fintech company DelfinGroup will close. The bond issue is taking place in all three Baltic States and amounts to 15 million euros with a fixed annual interest rate of 10%, monthly interest payments and a maturity of four years. The minimum subscription threshold for the bonds is 100 euros. Both retail and professional investors can subscribe to the bonds.
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b19b64232f0254a146e4dfad5ba1ad1ef&lang=en&src=listed -
Mnjah, kui emissioon täis ei tule, siis paistab veits halb: 14.5 miljonit võlga tähtaegub 2024. aastal:
(Pilt on DelfinGroup'i 5. septembri veebinari slaididelt, vt attachmente seal börsiteate juures.) -
"and1"
Prospekt on ilus aga vaatasin ka ettevõtte 2023 aruandesse sisse ja seal enam nii ilus see äri ei tundunudki. Kasvu finantseeritakse laenude ja bondide kasvatamise kaudu (gross debt/equity suureneb) ja teisest otsast vaikselt ületähtaja võlgnevuste päevad vaikselt kasvavad (üle 90 pävaseid võlgnevuses laene on grupil 1,9 miljonit vs 1,1 miljonit aasta varem) ning krediidikahjumid grupil juba 10,6 miljonit (aasta varem 6,1 miljonit).
Kõnekas on ka suuromanike väljumine ja raha muudesse äridesse suunamine, mis kindlust ei kasvata.
Thanks for having an interest in DelfinGroup!
I would like to give couple of comments to your concerns:
1. The company's loan portfolio has increased significantly over the last few years and has been financed by retained earnings and debt. Growing only with equity would limit the company's growth opportunities, which is why the company also uses debt as a source to grow. But to give safety for the investors, all the liabilities have strict financial covenants that company follows and fulfills them with a decent reserve.
2. As our loan portfolio has expanded, so have the late loan amounts in absolute numbers. However, I want to draw your attention to our consumer lending loan portfolio's age analysis (screenshot below), which shows that the portfolio quality has remained stable over the years. This is a testament to our company's financial health and responsible lending practices.
3. The increase in credit loss expenses is also connected to the loan portfolio growth. The portfolio grows, and accordingly, the costs of it grow because, according to IFRS, the company has to make provisions already from the first day when the loan is issued.
4. Regarding the recent actions of shareholders, it was a partial exit to diversify their own portfolio. In their prospectuses, they made an agreement not to sell any more shares for two years, so they are not leaving the company and remain the largest shareholders. -
"krohts"
Mnjah, kui emissioon täis ei tule, siis paistab veits halb: 14.5 miljonit võlga tähtaegub 2024. aastal:
(Pilt on DelfinGroup'i 5. septembri veebinari slaididelt, vt attachmente seal börsiteate juures.)
Here, you have to take into consideration that part of these maturing liabilities are from the Mintos platform, which are loans that our clients gradually repay. For example, in 2024, only a 10 mEUR bond is maturing (which will now be refinanced by the new bond). The remaining part is loans placed on Mintos repaid by the borrowers and partially by the company. Loans in Mintos have maturities of up to 5 years, so the maturities are distributed throughout the following years, and they don’t have one exact maturity date. Therefore, the refinancing risk of this is limited. For example, in 2025 we don’t have any bond maturities, only loans on Mintos platform. -
Hi ArtursDr,
Thank you for the clarification. Maybe you can explain also the following:
1. From 2024 Q2 report I noticed that the amount of other borrowings (which is Mintos) has declined over the 1st half of 2024 (a drop from 29.4 EURm to 27.3 EURm). Does it imply some further funding strains when it comes to borrowings from Mintos?
2. Based on interest expenses from the Q2 report and the outstanding loans from credit institutions, I found that the interest rate paid for bank loans is somewhere between 12-13%, and bank lending is secured. Bonds in the offering have 10% coupon rate and are unsecured. What justifies the lower rate combined with higher uncertainty for the bond investors?
3. Do I understand correctly that even if no bonds are maturing in 2025, you’d need additional funds to continue growing at the planned pace (because retained earnings are not enough for business growth)?
4. Annual cost of credit for the pawn loans appear very high (>100% on average). What is the maximum APR ceiling in Latvia and what is the risk of regulator going and ordering DelfinGroup to lower the rates (which may have quite substantial impact to the revenues, going forward)?
5. In the announcement of May-June 2024 equity offering, it is said: “In addition, the sellers and their affiliated persons have signed a lock up agreement and have legally committed not to sell any more shares than the offer shares up until the end of February 2026.” However, when looking at the shareholdings of key shareholders before the offering and as shown in the Q2 report, it seems that ALPPES Capital and/or Curiosity Capital have sold more than was offered in the public offering. Specifically, before the offering, their holding was almost 47%; according to Q2 report, Curiosity Capital is not even included among the major shareholders and the shareholding of ALPPES Capital is 18.35%. While the number of DelfinGroup shares in free float increased from 29.1% to 47.4% (+18.3 pp), shareholdings of key shareholders appear to have dropped way more (before: 47%; now: 18.35%). How can that be? -
"krohts"
Hi ArtursDr,
Thank you for the clarification. Maybe you can explain also the following:
1. From 2024 Q2 report I noticed that the amount of other borrowings (which is Mintos) has declined over the 1st half of 2024 (a drop from 29.4 EURm to 27.3 EURm). Does it imply some further funding strains when it comes to borrowings from Mintos?
2. Based on interest expenses from the Q2 report and the outstanding loans from credit institutions, I found that the interest rate paid for bank loans is somewhere between 12-13%, and bank lending is secured. Bonds in the offering have 10% coupon rate and are unsecured. What justifies the lower rate combined with higher uncertainty for the bond investors?
3. Do I understand correctly that even if no bonds are maturing in 2025, you’d need additional funds to continue growing at the planned pace (because retained earnings are not enough for business growth)?
4. Annual cost of credit for the pawn loans appear very high (>100% on average). What is the maximum APR ceiling in Latvia and what is the risk of regulator going and ordering DelfinGroup to lower the rates (which may have quite substantial impact to the revenues, going forward)?
5. In the announcement of May-June 2024 equity offering, it is said: “In addition, the sellers and their affiliated persons have signed a lock up agreement and have legally committed not to sell any more shares than the offer shares up until the end of February 2026.” However, when looking at the shareholdings of key shareholders before the offering and as shown in the Q2 report, it seems that ALPPES Capital and/or Curiosity Capital have sold more than was offered in the public offering. Specifically, before the offering, their holding was almost 47%; according to Q2 report, Curiosity Capital is not even included among the major shareholders and the shareholding of ALPPES Capital is 18.35%. While the number of DelfinGroup shares in free float increased from 29.1% to 47.4% (+18.3 pp), shareholdings of key shareholders appear to have dropped way more (before: 47%; now: 18.35%). How can that be?
Please see comments on the questions below:
1. Funding from Mintos is entirely accessible for the company with no constraints. During 2022 and the first half of 2023, when the bond market stagnated, DelfinGroup increased the funding through Mintos. Afterwards, when the bond market situation normalised, we could repay the more expensive funding part from Mintos, thus lowering overall funding costs. Along with that, the Mintos funding exposure decreased. Nevertheless, we still actively use Mintos, which is one of the company's main funding sources.
2. Interest rates in the lending agreements are set at the time of signing the contracts, which was in 2023, based on the situation in the market. Since then, overall interest rates have changed, and the current offering is priced based on the current market situation.
3. It depends on the pace of loan portfolio growth and whether retained earnings can finance it. Therefore, we intend to have a diversified funding structure comprising bonds, banks, and P2P.
4. Pawn lending APR is generally higher since the amounts and terms of the pawn loans are relatively small. Currently, there is no interest rate ceiling in Latvia for pawn loans, and there are no indications that such a ceiling might be set.
5. In the report, there are identified shareholders who directly own more than 5%. After the share offering, Curiosity Capital SIA shareholding went below a 5% threshold; therefore, it is not shown in the report. Here is more info about the shareholdings after the public offering: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b6f4cb6d0381b7457e8aa22873f79f656&lang=en -
Mis kellani neid siis tegelikult märkida sai?
Märkimisperiood algab 2. septembril 2024 ja lõpeb 16. septembril 2024 kell 14:00 (Riia aja järgi)
LHV nimekirjas neid enam ei ole igatahes. -
LHV-s oli kella 12ni.
-
"972"
LHV-s oli kella 12ni.
Mina nägin lõpuaega 13:00 -
"972"
LHV-s oli kella 12ni.
polnud nii.
tegin order 12:37:38 -
Märgiti 1,5kordselt üle.
Total demand for the bonds was significantly higher at 22.3 million euros from more than 2,700 retail and institutional investors, exceeding the initial offering by 1.5 times. -
"beelz"
Märgiti 1,5kordselt üle.
Total demand for the bonds was significantly higher at 22.3 million euros from more than 2,700 retail and institutional investors, exceeding the initial offering by 1.5 times.
Saan aru, et töötajaid ja varasemaid (võlakirja) omanikke eelistatakse, aga mingi miinimumi, mis kätte saadakse, oleks võinud siiski määrata, näiteks kuni 10 võlakirja. Nüüd on tobe, et kui märkisid kolm, siis saad võib-olla ainult ühe. Oh, LHV tehingutasud ...
As a result of the high demand, the bonds were allocated to investors according to the following principles: 1) the company's employees and all existing bondholders who participated in the exchange offer received their full allocation, subject to the exchange ratio; 2) the company allocated the remaining bond orders with the aim of building a stable investor base, with an average allocation of 50% to 60%. -
Teatest veel üks huvitav info:
At the time of the subscription, holders of DelfinGroup bonds with maturity on September 25 this year and ISIN LV0000850055 had the option to exchange their bonds for new DelfinGroup bonds. Most of the bondholders exchanged their existing bonds.
Mida iganes see "most" neil tähendab, siis tundub, et vähemalt pool 15 miljonilisest mahust tuleb vana võlakirja edasi rullimisest uueks võlakirjaks ja teine pool siis kaasati turult juurde. -
Märkisin 111, sain 58 ehk ca 52% LHV-s
-
Siis mul vedas, sain 54% LHV-s
-
ka vist vedas , selgub hiljem, anti 55% LHV-s
-
Kas keegi on märganud, millal antud väärtpaberiga kauplemine peaks algama börsil?
-
"Monte"
Kas keegi on märganud, millal antud väärtpaberiga kauplemine peaks algama börsil?
Homme -
Veider Order Flow on sellel...viimasena lisatud order läheb esimeseks....või pole lihtsalt piiavalt komakohti näha.
-
Huvitav kas delfini võlakirja hinnal ja käivasoleval elevingi ipol on seos? :D
-
palun selgitage mulle algajale, et miks see on niimoodi, et
delfini uue/ so. 1-st päeva turul oleva 10%-se 4 aastase 100-€ võlakirja eest ollakse valmis maksma 103 € aga
eelmise vooru so. 12,4%-se ning lunastamiseni jäänud 1,5 aastase võlakirja eest ainult 101 € ?
st. kõrgemat intressi ning varem lunastatavat võlakirja tahetakse saada odavamalt?
minu väikese arunatukese järgi peaks sootuks vastupidi olema - pikema tähtaja ja/või madalama protsendiga võlakirja riskipreemia peaks ju suurem olema -> ostusoovi hinnatase madalam ... mõlemad olid ju samamoodi tagamata võlakirjad ehk võrdväärselt kõrge riskiga või mis mul märkamata on jäänud?
Harimise eest tänud juba ette! -
"mancik"
palun selgitage mulle algajale, et miks see on niimoodi, et
delfini uue/ so. 1-st päeva turul oleva 10%-se 4 aastase 100-€ võlakirja eest ollakse valmis maksma 103 € aga
eelmise vooru so. 12,4%-se ning lunastamiseni jäänud 1,5 aastase võlakirja eest ainult 101 € ?
st. kõrgemat intressi ning varem lunastatavat võlakirja tahetakse saada odavamalt?
minu väikese arunatukese järgi peaks sootuks vastupidi olema - pikema tähtaja ja/või madalama protsendiga võlakirja riskipreemia peaks ju suurem olema -> ostusoovi hinnatase madalam ... mõlemad olid ju samamoodi tagamata võlakirjad ehk võrdväärselt kõrge riskiga või mis mul märkamata on jäänud?
Harimise eest tänud juba ette!
Hind mida üleval hoitakse on isegi 106. Kui me teaks, kes on see ostja, siis võib vastus päris huvitav olla. Sama punt teeb ju praegu ipot.
