LHV Maailma Aktsiad Fond

August oli aktsiaturgudel negatiivne kuu. Börse survestasid negatiivsed uudised Hiinast, kus kardetakse kinnisvarakriisi eskaleerumist. USA aktsiaturud jätksasid kõrgemas intressikeskkonnas tasakaalupunkti otsimist. Suuremad aktsiaindeksid langesid eurodes mõõdetuna 1-8%. Fondi osaku väärtus langes kuuga 3,7%. Madalama vase hinna peale langes vasekaevandusettevõtte Freeport McMoRan aktsiahind 9,3%. Nõrkust nägime ka kullakaevandusettevõtete aktsiatest. Erandina tegid tõusu energiasektori aktsiad. Suurim tõusja oli Yellow Cake aktsia, mis kallines 8,1%. Augusti jooksul tegime fondi mõned uued aktsiaostud. Energiasektorist ostsime Occidental Petroleumi aktsiaid. Ettevõtte omab tugevat turupositsiooni USAs Permian nafta- ja gaasiväljal. Ettevõtte aktsiad kauplevad 11x kasumit aktsia kohta. Teise uue investeeringuna ostsime fondi Alibaba aktsiaid. Tegu on Hiina e-kaubanduse turuliideriga, mis on suutnud karmis konkurentsis hästi oma kasumimarginaale hoida. Viimastel aastatel on Alibaba aktsiahind rangemate riiklike regulatsioonide tõttu kukkunud 70%. Regulatiivne risk on antud ettevõtte puhul realiseerunud ja ettevõte teatanud jagunemisest. Siit edasi panustame, et Alibaba aktsiahinda hakkab vedama uuesti Hiina tarbimise kasv.  Alibaba aktsia pakub ligikaudu 10% vaba rahavoo tootlikkust. Kolmanda investeeringuna ostsime Kagu-Aasia suurima e-kaubandusplatvormi Sea Limited aktsiaid. Teiste äriliinidena tegeletakse videomängude arendamise ja finantsteenustega. Ettevõttel on avatus kiiresti kasvavatele lõppturgudele Kagu-Aasias. Varasemas kiires kasvufaasis oli ettevõte kahjumlik, kuid viimase aastaga on suudetud kulubaas alla tuua ja ennast kasumlikuks muuta. Augustis teatas ettevõte, et kiirendab uuesti kasvuinvesteeringuid, mis tõi aktsiahinna üle 20% alla. Kasutasime seda langust ostukohana. Kui ettevõte suudab kasvu taaskäivitada marginaale hoides, on aktsiahinnas suur tõusupotentsiaal. Laiemalt näeme kõrgemate intressidega keskkonnas aktsiaturgudel huvitavaid pikaajalisi investeeringuid üksikutes kohtades. Jätkame üksikute pikaajaliste positsioonide hoidmist Põhjamaade börsidelt. Mujalt aktsiaturgudelt näeme võimalusi maavaradega seotud aktsiates. Viimase teemana oleme ära kasutanud negatiivset sentimenti Hiina suunal, mis pakub huvitav ostukohta panustamaks Aasia tarbimise kasvule.