Dreamstime
Ettevõtted üle kogu maailma, mis lootsid Facebooki kauaoodatud börsidebüüdi järel sentimendi paranemisele finantsturgudel, on pidanud pärast vastupidiselt ootustele kujunenud olukorrale muutma oma börsile mineku plaane.
Tulenevalt nii kartusest Euroopa võlaprobleemide süvenemise kui ka Hiina majanduskasvu aeglustumise ees, oodati maikuu keskel toimunud Facebooki börsidebüüdilt tuge finantsturgudele. Kuid kauaoodatud sündmus ei suutnud positiivset sentimenti pakkuda. Nagu jooniselt näha, siis Bloombergi IPO indeks, mis kajastab üle 50 miljoni dollari suuruse turuväärtusega USA ettevõtete aktsiate liikumist ühe aasta jooksul pärast börsile minekut, langes maikuus 15 protsenti. Tegemist oli suurima langusega ühe kuu jooksul alates Lehman Brothersi pankrotistumisest ehk alates 2008. aasta oktoobrist, millele järgnes finantskriis.
Bloombergi IPO indeksi võrdlus aktsiaindeksiga S&P 500 (YTD):
Allikas: Bloomberg
Kui võrrelda IPO indeksit aktsiaindeksiga S&P 500 alates selle aasta algusest, siis on indeks langenud selle aja jooksul 7.5% ning S&P 500 tõusnud 5.6%. Ehk S&P 500 indeks ületab IPO indeksit 13.1 protsendipunkti võrra.
Bloombergi IPO indeksi langusele andis oma panuse ka maikuus börsidebüüdi teinud Facebooki aktsia, mis tegi suurima ühenädalase languse alates 2011. aastal toimunud USA kolmekümne suurima aktsiate avaliku esmapakkumise (IPO) seas. Sotsiaalvõrgustiku aktsia on alates 18. maist kuni praeguseni odavnenud üle 30 protsendi.
Facebooki tagasihoidliku börsidebüüdi järgselt on globaalselt vähemalt kolmteist ettevõtet aktsiate avaliku esmapakkumise edasi lükanud või ära jätnud. Lisaks on globaalne IPO-de aktiivsus 2012. aasta esimeses kvartalis juba märgatavalt vähenenud: aasta esimese kolme kuu jooksul toimus 46 (üle 100 miljoni USA dollari ulatunud) IPO-t, millega kaasati 12.5 miljardit dollarit ehk 66% vähem kui aasta tagasi. Tegemist on halvima tulemusega alates 2009. aasta teisest kvartalist, kui 22 tehinguga kaasati 10.1 miljardit dollarit. Tehingute aktiivsus vähenes selle aasta esimese kolme kuuga 52% ning keskmine tehingu suurus vähenes 30% võrreldes aastatagusega ehk 271.6 miljoni dollarini. Kuid ajalooliselt on tugevam olnud aasta teine pool: seitsmel aastal viimase kaheksa jooksul (2008 ja 2011 on erandid) tehti USAs rohkem IPO-sid kui esimesel poolaastal. Alloleval joonisel on toodud üle 100 miljoni dollari ulatunud globaalsete aktsiate esmapakkumiste maht dollaritest ning tehingute arv kvartalite lõikes.
Allikas: Renaissance Capital
Nagu allolevalt jooniselt näha võib, siis sektorite lõikes kaasati kõige rohkem kapitali tehnoloogiasektori ettevõtete poolt (22% kogu kaasatud kapitali mahust). Regioonide lõikes tehti 46% kogu globaalsetest tehingutest Aasia ja Vaikse ookeani piirkonnas, 36% USAs ning 18% Euroopas. Börside lõikes toimus enim tehinguid NYSE-l ning teisel kohal oli Shenzhen Stock Exchange.
Allikas: Renaissance Capital
Kuigi spekuleeritakse ka selle üle, et aktsiad kipuvad börsidebüüdi järgselt vajuma allapoole oma IPO hinda, siis selle aasta märtsis kogutud viimase kuue kuu andmed näitasid vastupidist. Kuni 2012. aasta märtsini toimus USAs 50 IPO-t, millest 41 aktsia (ehk 82%) hind oli ülevalpool IPO hinda ning 36 aktsiat (ehk 72%) olid ülevalpool esimese kauplemispäeva avanemishinda. Keskmiselt tõusid aktsiad kuue kuu jooksul 27.5% võrreldes IPO hinnaga ning 15.9% võrreldes avanemishinnaga. Kuid näiteks selle aasta maikuus liikusid kuu lõpus juba üle poolte USA aktsiatest allpool IPO hinda.
Ent nii maailma suurima sotsiaalvõrgustiku tagasihoidlikule börsidebüüdile järgnenud aktsia järsk langus kui ka ebakindlust finantsturgudel on pannud ettevõtteid üle maailma börsile mineku plaanides kahtlema. Hiljuti teatas Venemaa populaarseim sotsiaalvõrgustik VKontakte, et nad on lükanud IPO määramata ajaks edasi. Ettevõtte tegevjuhi Pavel Durovi sõnul vähendas Facebooki kauaoodatud börsileminek investorite usku sotsiaalvõrgustikesse.
Börsilemineku plaanid tekkisid VKontaktel pärast LindedIni edukat IPO-t 2011. aasta märtsis ning samuti oli innustavaks ka otsingumootor Yandex, mis kaasas 2011. aasta maikuus 1.3 miljardit dollarit. VKontaktet on süüdistatud ka maailma suurima sotsiaalvõrgustiku kopeerimises, kuna näeb viimasega väga sarnane välja. Venemaa sotsiaalvõrgustikul on umbes 110 000 kasutajat, mida on kaks korda rohkem kui aasta tagasi. Ettevõttega on seotud ka privaatsusprobleem, mis võib saada börsile minekul takistuseks - nimelt võivad Vkontaktega liitunud vaadata tuhandeid piraatkoopiaid nii kodu- kui ka välismaistest filmidest.
Kui veel hiljuti plaanis Vormel 1 võistluste korraldaja Formula One Groupi tegevjuht Bernie Ecclestone Singapuris aktsiate esmapakkumisega juba teise kvartali lõpus kaasata 2.5-3 miljardit dollarit, siis nüüdseks on see plaan finantsturgudel oleva ebakindluse tõttu samuti edasi lükatud. Tegemist oli viienda suure edasilükatud või ära jäetud IPO-ga Aasias nädala aja jooksul. 4 miljardi dollari suuruse võlakoormaga ettevõtte suurimaks aktsionäriks on 42 protsendilise osalusega private-equity ettevõte CVC Capital Partners, samas kuulub aktsionäride hulka 5.3 protsendilise osalusega ka ettevõtte tegevjuht Bernie Ecclestone.
Lisaks nendele kahele ettevõttele on börsile mineku plaanide edasilükkamisest teatanud ka reisimisalane otsingumootor Kayak Software Corp (plaanis kaasata 50 miljonit dollarit), kehahoolduse teenuste ja toodete pakkuja Tria Beauty (plaanis kaasata kuni 69 miljonit dollarit), personaalarvutite komponentide tootja Corsair Components (plaanis kaasata 78 miljonit dollarit) ning pooljuhtide tootja CyOptics (plaanis kaasata kuni 100 miljonit dollarit).
Suurbritannia luksusehete jaemüüja Graff Diamonds plaanis Hongkongis kaasata 1 miljard dollarit, et suurendada oma tuntust regioonis (eriti Hiinas), kuid katkestas plaani aktsiaturgude languse tõttu. Hongkongis lükkasid kombineeritult 746 miljoni USA dollari suuruse aktsiate esmaemissiooni edasi ka automüüja China Yongda Automobiles Services Holdings ja kaevandaja China Nonferrous Mining.
Seni on sellel aastal Hongkongis aktsiate esmapakkumise tehingute mahud vähenenud 85% ning kuni maikuuni viidi väljaspool USA lõpuni vaid 22 tehingut ehk 60% vähem kui aasta tagasi. USAs lükati edasi või tühistati mais 12 IPO-t ning sama ajal esitati 11 uut IPO avaldust, mida on 67% vähem kui aasta varem.
Artikkel on informatiivse eesmärgiga ja ei ole mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid.
Tweet
