FED hindas madalat inflatsiooni ohuks

USA suuremad indeksid lõpetasid küll päeva ilma suurema muutuseta, ent päevasisene volatiilsus oli märksa suurem võrreldes sellega, mida oleme viimase nädala jooksul harjunud nägema. Põhiliseks teguriks oli FOMC, kelle kahepäevast istungit kokkuvõtvast pressiteatest üritati välja lugeda vihjeid, kui kõvasti lähiajal pedaalile vajutatakse. S&P 500 lõpetas ilma muutuseta.

Enne FOMC teadet jõuti makropoolel avaldada mitmeid olulisi uudiseid. Esmalt osutus USA teise kvartali majandus tugevamaks kui oodati, kasvades annualiseeritult 1,7% (prognoositi 1,0%), kuid seda aitas baasi korrigeerimine madalamaks (Q1 SKP kasvutempo revideeriti 1,8% pealt 1,1% peale). Aastataguse perioodiga võrreldes kasvas majandus 1,4%.

Reedese tööjõuraporti ootuses mõjus üsna julgustavalt ADP küsitlus, mille kohaselt loodi USA erasektoris juulis 200 tuhat töökohta ehk 20 tuhande võrra arvatust enam (juunis 198K). Chicago PMI paranes küll juulis 0,7 punkti võrra 52,3 punkti peale, ent analüütikud lootsid näha tõusu 54,0 punktini.

FOMC väga suuri muutusi oma pressiteates ei teinud, küll aga piisas paarist asjaolust, mis kallutasid turuosaliste arvamust lõdva rahapoliitika jätkumise kasuks. Esiteks hindas keskpank riigi esimese poolaasta majanduskasvu „tagasihoidlikuks“ kui see eelmisel kuul oli veel „mõõdukas“, mille valguses on FOMC liikmete SKP tänavused prognoosid ilmselt muutunud pisut liiga optimistlikuks, eeldades üle 3% majanduskasvu teisel poolaastal.

Teiseks juhiti kinnisvarasektorit kommenteerides tähelepanu asjaolule, et hüpoteeklaenude intressid on pisut tõusnud ja kolmandaks toodi esimest korda välja ka murekoht, et pikemat aega alla 2% olnud inflatsioon võib majanduskasvu takistada. Deflatsiooniriski ja vajadust võidelda aktiivsemalt oma inflatsioonieesmärgi nimel on varasemalt välja toonud St Louisi president Bullard, mistõttu ei näinud enam teda vastu hääletamas FOMC otsusele.

Kokkuvõttes kinnitab eilne pressiteade Bernanke viimaseid sõnavõtte, mille põhjal järeldasid turuosalised, et QE vähendamise tõenäosus on lähiajal pigem vähenenud. Kui siiani on turg jälginud rohkem tööturu statistikat, siis lähikuudel omavad märksa suuremat kaalu ka inflatsiooniraportid, selleks et keskpank saaks septembris võlakirjade ostusid vähendama hakata nagu pooled investorid hetkel küsitluste kohaselt arvavad.

Herbalife lõpetas päeva +9.1% jagu kõrgemal, kuna väidetavalt olevat George Soros võtnud toidulisandite ja hügieenitarvete tootjas positsiooni.

Mastercard avaldas enne turu avanemist oma teise kvartali tulemused, teenides 2,1 miljardi dollari suuruse käibe pealt (oodati 2,0 mld USD) 6,96 dollarit kasumit ehk prognoositust 67 sendi võrra enam. Mastercardi aktsia sulgus +1.5% kõrgemal, kuid käis päeva sees ligi 5% jagu miinuses pärast seda, kui selgus, et FED võib USAs kaartide regulatsiooni ja vahendustasud uuesti üle vaadata. Visa viibis päevasiseselt ligi 10% punases, kuid vähendas kaotust lõpuks -7.5%ni.

JCPenny aktsia kukkus -10.2%, kui investorid sattusid kergesse paanikasse pärast New York Posti artiklit, mille kohaselt on antud sektori suurim laenuandja CIT lõpetanud väiksemate tootjate tarnete finantseerimise JCP poodidesse.

Koduste karboniseerimisseadmete ja jookide tootja Sodastreami aktsia tugevnes +11.6%. Ettevõtte teise kvartali käive paranes aastaga 28.5% 132,4 miljoni dollarini (oodati 129,7 mln USD) ja aktsia kohta teeniti kasumit 0,74 dollarit, mis ületas analüütikute prognoositud 0,63 dollarit. Lisaks kergitas firma veidi oma majandusaasta ootusi.

WTI naftabarrel kallines +1.9% 105,0 dollarini, kuld odavnes -0,1% 1325,0 dollarile ja EUR/USD kerkis +0.3% 1,3302 dollarile.

Artikkel on informatiivse eesmärgiga ja ei ole mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid.