USA ettevõtted hoos kapitali tagastamisega

Shutterstock

Kui 2013. aasta septembris lõppenud 12-kuu jooksul ostsid S&P 500 aktsiaindeksisse kuuluvad ettevõtted aktsiaid tagasi 445 miljardi dollari eest, siis 2014. aasta võrreldaval perioodil on summa suurenenud viiendiku võrra ehk 550 miljardi dollarini. Sellest summast maksti dividendideks 343 miljardit dollarit ehk 12% rohkem kui aasta varem. Kokku on viimase nelja kvartali jooksul aktsionäridele tagastatud rekordilised 893 miljardit dollarit ehk 19% rohkem kui aasta varem. Tagastatud kapitalist enamuse ehk 62% moodustasid aktsiate tagasiostud.

Sektorite lõikes on viimase viie aasta jooksul suurimaks aktsiate tagasiostjaks olnud IT-sektor – kui vaadeldaval perioodil on S&P 500 ettevõtted aktsiaid tagasi ostnud 2 triljoni dollari eest, siis IT-sektori ettevõtted 501 miljardi dollari eest, moodustades 25% aktsiate tagasiostudest. Teiseks suurimaks sektoriks on viimase viie aasta jooksul olnud tarbekaupade sektor, mille 316 miljardit dollarit moodustab 15% vaadeldaval perioodil tehtud aktsiate tagasiostudest.

Nagu allolevalt jooniselt näha, oli 2014. aasta septembris lõppenud 12-kuu jooksul suurimaks aktsiate tagasiostjaks samuti IT-sektor - sektori ettevõtted ostsid aktsiaid tagasi 157 miljardi dollari eest, moodustades 28% kogu summast. Võrdluseks, aasta tagasi oli sektori osakaal 25%. Teiseks suurimaks sektoriks oli tarbekaupade sektor, kuid seda juba märkimisväärselt väiksemas summas - 77 miljardit dollarit, mis andis neile 14% osakaalu. Suuruselt kolmandaks on finantssektor 72 miljardi dollari ning 13% osakaaluga.

Allikas: S&P Dow Jones Indices

S&P 500 ettevõtetest kulutas 2014. aasta septembris lõppenud 12-kuu jooksul aktsiate tagasiostule kõige rohkem Apple - ettevõte on aktsiaid tagasi ostnud 33 miljardi dollari väärtuses. Lisaks sellele oli iPhone’ide tootja poolt 2014. aasta esimeses kvartalis aktsiate tagasiostule kulutatud 18 miljardi dollari puhul tegemist ajaloo (andmeid hakati koguma 2005. aastal) suurima aktsiate tagasiostuga S&P 500 indeksisse kuuluva ettevõtte poolt. Ühtlasi kuulub USA tehnoloogiaettevõttele ka teine ja kolmas koht S&P 500 ettevõtete poolt kvartalis tehtud rekordiliste aktsiate tagasiostude tabelis.

Nagu allolevalt jooniselt näha on Apple’i järel viimase nelja kvartali suurimateks aktsiate tagasiostjateks IBM ning Exxon Mobil, kuid seda märkimisväärselt väiksemate summadega (vastavalt 16 miljardit ning 13,2 miljardit dollarit). Märkusena, 20 suurimat S&P 500 indeksi ettevõtete poolt tehtud aktsiate tagasiostu moodustavad 28% indeksisse kuuluva 500 ettevõtte tagasiostudest.

Allikas: S&P Dow Jones Indices

Suurimateks dividendimaksjateks oli 2014. aasta kolmandas kvartalis lõppenud 12-kuu jooksul energiaettevõte Exxon Mobil (11,4 miljardit dollarit). Talle järgnes IT-ettevõte Apple (11,1 miljardit dollarit) ning telekom AT&T (9,5 miljardit dollarit). Kokku maksid S&P 500 ettevõtted 2014. aasta kolmandas kvartalis lõppenud 12-kuu jooksul dividendideks 343 miljardit dollarit. Indeksi ettevõtete dividendimäär on 1,9%, olles võrdne 10-aasta keskmisega. Dividendide väljamakse kordaja kasvas samal ajal 32% peale, püsides ülevalpool 10-aasta keskmist (29%).

Allikas: FactSet

Üheks aktsionäridele tagastava raha suurenemise soodustavaks asjaoluks on olnud vaba raha hulga suurenemine ettevõtete bilanssides. Vaba raha S&P 500 indeksisse kuuluvate ettevõtete bilanssides ulatus 2014. aasta kolmandas kvartalis 1,3 triljoni dollarini. Võrdlusena, 2010. aasta kolmandas kvartalis oli aktsiaindeksisse kuuluvatel ettevõtetel 0,9 triljonit dollarit vaba raha. Märkusena, keskmiselt moodustab vaba raha aktsiaindeksisse kuuluvate USA ettevõtete turuväärtusest 9,9%.

Artikkel on informatiivse eesmärgiga ja ei ole mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid.