Tänases saates on külas LHV börsimaakler Tanel Kerge. Juttu tuleb euroala inflatsiooni kasvust, UK majanduskasvu hääbumisest, Euroopa Liidu kaitsekulude plaanidest ja Euroopa kaitsevõlakirja plaanist. Uurime, kas fintech sektor valmistub uueks tulemiseks ja peab erinevaid IPO plaane ning käime läbi suuremate ettevõtete avaldatud tulemused. Saate tegid LHV makroanalüütik Triinu Tapver ja maakler Tanel Kerge.
Kirjuta meile aadressil turutegijad@lhv.ee
Saadet saad kuulata järgnevatest kanalitest:
Tänases saates võtame kokku kolm nädalat väldanud aktsimängu "Börsihai" - kes võitis, miks võitis ja kuidas mäng läks. Räägime eelmisel nädalal Riias toimunud Balti kapitaliturgude konverentsist ja sellest, mida olulist seal kõrva jäi. Teeme juttu värskelt lõppenud LHV võlakirjade pakkumisest ning vast kõige olulisema teeman mõtiskleme, millised on olnud värske USA presidendi Donald Trumpi ametisse asumise ja esimese nädala mõjud finantsturgudele. Pilgu heidame ka India aktsiaturgudele, kus kohalikud on hakanud agarateks investoriteks. Saate tegid LHV makroanalüütik Triinu Tapver ja investeerimisteenuste juht Sander Pikkel.
Eelmise reedega lõpule jõudnud Börsihai mängust võttis tänavu osa 6,3 tuhat mängijat, nende seas hulgaliselt meeskondi õppeasutustest, firmadest ja muudest kollektiividest. Sarnaselt eelmiste hooaegadega mahtus mängu sisse ettevõtete III kvartali tulemuste hooaeg, mis sai suurema hoo sisse mängu keskpaigas. Viimasel nädalal pakkusid lisapinget USA presidendivalimised ja FED-i intressimäära otsus. Mängu jooksul suurimaks portfelli kasvatajaks kujunes 90,26% tootluse saavutanud Indrek Kõnnussaar, kes püsis edetabeli eesotsas suurema osa mängust.
Rohkem kui 7000 jaeinvestorit ja 28 kutselist investorit võttis septembris osa Eesti riigi võlakirjade pakkumisest. Märkida sai 2-aastaseid võlakirju tootlusega 3.3% ja jaeinvestorite nõudlus ulatus 29 miljoni euroni. Institutsionaalsed investorid esitasid aga ostukorraldusi pea 800 miljoni euro eest. Paljud jaeinvestorid ei pidanud riigi pakkumist atraktiivseks, sest 3-kuulise pangahoiuse intress oli sel hetkel ligi 4%. Ajakirjanduses arutleti ka selle üle, et säärane tootlus ei paku inflatsiooni eest piisavat kaitset, kuivõrd inflatsioon Eestis on umbes sama suur või pisut enam.
Poliitiliste muutuste puhul võib ennustamine olla sama keeruline kui tuule kiiruse prognoosimine. Lühiajaliselt võivad mõlemad suunamuutused olla ettearvamatud ja põhjustada volatiilsust. Saksamaal nimetatakse taastuvenergia tootmise ebasoodsaid perioode dunkelflaute’iks, mis tähendab vabas tõlkes pimedat tuulevaikust. See on ajavahemik, mil tuul ei puhu ja päike ei paista, luues keerulise olukorra taastuvenergia tootmiseks. Piltlikult öeldes on sarnast ebakindlust toonud ka Ameerika Ühendriikide presidendivalimised kohalikule turule.
Börsihai teine mängunädalal jätkus põnev kolmanda kvartali tulemustehooaeg ning samuti pakkusid närvikõdi mitmed Ühendriikides avalikustatud olulised majandusuudised. Kuigi nädala kokkuvõttes S&P 500 indeks mõnevõrra langes, siis pea 6 tuhandest osalejast suutis oma portfelliga plussi jääda tuhat osalejat ehk 17%. Ligi kolmandik osalejatest, kes ei teinud nädala jooksul ühtegi tehingut, lõpetasid nädala nulltootlusega ning turu üldise suundumusega läksid kaasa pooled osalejatest – nende portfelli väärtus nädala lõikes kahanes.
Aasta viimase kvartali esimesel kuul olid LHV kliendid aktiivsed nii USA, Euroopa kui Baltikumi turgudel, ehkki nii ostu- kui müügipoolel osutusid menukaimateks hoopis Hiina aktsiad. Ostupoolel järgnesid USA tehnoloogiaettevõtted, mis lõpetasid kuu langusega, kuid müügipoolel võeti kasumit seevastu tõusu näidanud sama sektori aktsiatest.
Investeerimisel on palju erinevaid võimalusi, kuhu oma raha paigutada. Valik langetatakse sageli vastavalt investori riskiisule ja otsitavale tootlusele. Üheks madala riski ja kindla tootlusega instrumendiks on võlakirjad. Sel nädalal alanud LHV allutatud võlakirjade pakkumisel on võlakirjade tootluseks 6%.
Börsihai I mängunädalal pakkus kolmanda kvartali tulemustehooaeg USA turgudele ohtralt põnevust, ehkki kokkuvõttes möödus nädal turgudel languses. Heitlikul turul suutsid mängu enam kui 5 tuhandest osalejast oma portfelliga plussi jääda 1639 osalejat ehk kolmandik. Neljandik osalejatest, kes ei teinud nädala jooksul ühtegi tehingut, lõpetasid nädala nulltootlusega ning turu üldise suundumusega läks kaasa 41% osalejatest – nende portfelli väärtus nädala lõikes kahanes.
2024. aasta kolmanda kvartali märksõnadeks aktsiaturgudel olid FEDi järsk intressimäärade langetus ja arenevatel turgudel Hiina majandust stimuleerivad rahapoliitilised meetmed. LHV Kasvukonto kasutajatel oli kolmandas kvartalis võimalik neist arengutest kasu lõigata mitme fondi kaudu, kuid üllatuslikult osutusid kvartali jooksul tehtud ostudest populaarseks hoopis üksikaktsiad. Artiklis vaatame lähemalt peale, mis Kasvukontos kolmandas kvartalis toimus ning milliseid valikuid investorid veel tegid.
Tesla, kes on alates eelmise aasta teisest poolest pidanud kasvanud konkurentsi ja intressimäärade tõusu tõttu automüügi toetamiseks kärpima hindasid ning sellega andnud ära kasumlikkust, suutis 23. oktoobril kolmanda kvartali tulemusi avaldades pakkuda üle pika aja investoritele taas positiivse üllatuse.
Sel nädalal sai alguse iga-aastane „Börsihai“ aktsiamäng, mille eesmärk on välja selgitada, kes suudab kolme nädala jooksul börsil kaubeldes enim kasumit teenida. Toome välja sündmused, mis võivad järgnevate nädalate jooksul aktsiaturgudele enim mõju avaldada.
Tänasesse saatess mahtus õige mitu põnevat teemat. Tegime juttu Euroopa Keskpanga kärbetest, USA finantsturgudest, mis näivad valmistumas Trumpi võiduks, rahvusvahelise valuutafondi IMF-i prognoosist, mis kahandas Euroopa väljavaateid majanduskasvule ja tõstis USA omasid. Samuti mitmete ettevõtete nagu Netflix, Starbucks, General Motors, Volvo ja Heineken tulemustest ja ka Eesti maksusüsteemist. Saate tegid LHV investorkogukonna juht Nelli Janson ja makroanalüütik Triinu Tapver.
2024. aasta kolmas kvartal on läbi saanud ja aeg on teha ülevaade, kuidas muutusid meie Kasvukonto eksperimendis osalenud Eesti tuntud väikeinvestorite portfellid. Ülesandeks oli koostada LHV Kasvukonto portfell, mille kaudu nad investeeriksid igakuiselt 10-aastases perspektiivis keskmisest kuupalgast 10%. Portfellide seisu uuendame kord kvartalis.
USA börside avanemisega alustas eile Eesti populaarseim aktsiamäng „Börsihai“ oma 23. hooaega, et selgitada välja osavaim rahakasvataja. Peaauhinna ehk 5000 euro nimel alustavad jahti üle 3000 investeerimishuvilise. Mängu eesmärgiks on kolme nädala jooksul teha virtuaalselt väärtpaberitehinguid ning kasvatada oma portfelli päris rahaga riskimata.
Avatud on registreerimine Eesti populaarseimale aktsiamängule „Börsihai", kus kolme nädala jooksul selgitatakse välja parim virtuaalkontol aktsiatega kaupleja. Oktoobris algav „Börsihai" aktsiamäng toimub juba 23. korda. Mängu eesmärgiks on kolme nädala jooksul teha virtuaalselt väärtpaberitehinguid ning kasvatada oma portfelli päris rahaga riskimata. Mängu võitjaks ja peaauhinna 5000 euro omanikuks saab see, kelle portfell on mängu lõpuks kõige suurema kasvu teinud.
Hooga lakke lennanud euribor on languses. Arutleme, miks nii ja kui kiiresti ning kui madalale see veel jõuda võiks. Lisaks lahkame Hiina ja Euroopa vahel lahvatanud kaubandussõda ning selle mõjusid. Saate lõpus teeme juttu ka humanoididest. Neil ja paljudel teistel olulistel teemadel arutlevad LHV investorkogukonna juht Nelli Janson ja makroanalüütik Triinu Tapver.
Finantsturud liiguvad oma olemuselt kohati lainetena. Laineharjal sõites kogub optimism ja eufooria võimu, täpselt nagu majanduse hoogsa kasvutsükli ajal. Populaarsed sektorid ja üksikaktsiad haaravad tähelepanu, samas kui moest väljas teemad jäävad justkui piltlikult lainepõhja.
Veel viimaseid päevi on käimas Läti fintech-ettevõtte Eleving Groupi aktsiate avalik pakkumine. Emissiooni maht on kuni 30 miljonit eurot ning aktsiaid saab märkida teisipäeval kella 15.30-ni.
Ehkki kolmandas kvartalis nägime üleilmsetel aktsiaturgudel järske langusi nii juulis, augustis kui ka septembris, taastuti nendest kiiresti uutele rekordkõrgetele tasemetele. Rahapoliitika lõdvendamine Ühendriikides ja mitmekülgne majanduse stimuleerimise pakett Hiinas on toitmas investorite riskiisu, seda eriti odavamate aktsiate järele arenevates riikides, kuhu LHV II ja III samba pensioni indeksifondid on konkureerivatest indeksifondidest rohkem investeerinud.
